8月中旬紡織行業(yè)深陷傳統(tǒng)淡季，下游訂單持續(xù)低迷、織廠開(kāi)機(jī)率下滑，可原料、染料、海運(yùn)運(yùn)費(fèi)組成的漲價(jià)“三件套”同步來(lái)襲，全產(chǎn)業(yè)鏈成本承壓，一場(chǎng)上下游利潤(rùn)博弈正式拉開(kāi)帷幕。
滌綸原料穩(wěn)步抬升，聚酯大廠主動(dòng)減產(chǎn)穩(wěn)價(jià)
本輪化纖上漲根源在于中東地緣沖突反復(fù)，海峽通航受阻推高國(guó)際原油，化纖成本底部持續(xù)走強(qiáng)。8月上旬，多家聚酯工廠連續(xù)上調(diào)滌綸長(zhǎng)絲報(bào)價(jià)，對(duì)比2024、2025年同期，2026年長(zhǎng)絲價(jià)格整體處于高位區(qū)間。
面對(duì)下游需求持續(xù)萎縮、坯布走貨滯緩，聚酯龍頭計(jì)劃8月再度降負(fù)10%-15%，通過(guò)減產(chǎn)去庫(kù)存托舉原料價(jià)格。相較于染料與海運(yùn)，滌綸漲幅相對(duì)溫和，但持續(xù)走高的化纖成本，已不斷壓縮織造企業(yè)微薄利潤(rùn)，不少布廠選擇按需少量補(bǔ)庫(kù)，規(guī)避高價(jià)囤貨風(fēng)險(xiǎn)。
染料暴力拉漲，分散黑逼近3萬(wàn)/噸，染廠獨(dú)自扛虧
如果說(shuō)原料漲價(jià)尚可消化，染料市場(chǎng)的暴漲堪稱行業(yè)“暴擊”。繼7月兩輪提價(jià)后，8月8日分散染料全系列再度大幅漲價(jià)，核心推手是關(guān)鍵中間體還原物供給嚴(yán)重短缺，該原料年內(nèi)漲幅接近300%，直接鎖死染料下跌空間。
最新報(bào)價(jià)顯示，剛需品種分散黑ECT300%報(bào)價(jià)30000元/噸，分散深藍(lán)、紅玉高端型號(hào)突破40000元/噸。淡季訂單稀少，染廠不敢貿(mào)然上調(diào)染費(fèi)，陷入“面粉貴過(guò)面包”的成本倒掛困境，高額染料成本只能自行消化，印染環(huán)節(jié)虧損面持續(xù)擴(kuò)大。業(yè)內(nèi)預(yù)判，中間體新增產(chǎn)能周期漫長(zhǎng)，染料價(jià)格短期易漲難跌。
海運(yùn)運(yùn)價(jià)全面反彈，外貿(mào)紡企物流成本陡增
運(yùn)費(fèi)上漲帶來(lái)的沖擊最為直接。7月末上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)結(jié)束三周連跌，單周大漲4.67%，美線漲勢(shì)尤為兇猛：上海至美西基礎(chǔ)運(yùn)費(fèi)超6200美元/柜，美東突破9000美元/柜，疊加附加費(fèi)后單柜成本最高超10500美元�？缋锖�(guó)際運(yùn)輸走廊運(yùn)價(jià)同步上行，中亞線路單柜運(yùn)費(fèi)月內(nèi)上漲200美元左右。
當(dāng)下內(nèi)貿(mào)訂單近乎停滯，外貿(mào)是紡織企業(yè)主要走量渠道，海運(yùn)、中歐班列同步漲價(jià)，直接侵蝕出口訂單利潤(rùn)。不少外貿(mào)廠商陷入兩難：漲價(jià)易流失海外客戶，不漲價(jià)則一單虧一單。
成本壓力終向下游傳導(dǎo)，金九銀十迎來(lái)大考
當(dāng)前市場(chǎng)整體觀望情緒濃厚，織廠、染廠普遍降產(chǎn)避險(xiǎn)，上游龍頭依托行業(yè)話語(yǔ)權(quán)穩(wěn)住價(jià)格，成本壓力暫時(shí)積壓在中游織造、印染環(huán)節(jié)。但羊毛出在羊身上，隨著9-10月傳統(tǒng)旺季臨近，秋冬備貨訂單集中釋放，積壓已久的原料、染料、物流成本必然向下游面料、成衣端傳導(dǎo)。
終端服裝品牌消費(fèi)復(fù)蘇乏力，對(duì)漲價(jià)接受度極低，后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒂瓉?lái)新一輪議價(jià)博弈。對(duì)紡織從業(yè)者而言，8月淡季只是陣痛，旺季成本傳導(dǎo)能否落地、終端能否消化漲價(jià)，將直接決定下半年行業(yè)盈利水平，差異化、高附加值面料企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步凸顯。
